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晶盛机电:政策落地扩产意愿增强 获得上机数控订单验证产业逻辑

发布时间:2019-06-26 08:32编辑:本站原创阅读(129)

    晶盛机电:政策落地扩产意愿增强 获得上机数控订单验证产业逻辑

      事件:  公司发布,与签订单晶炉供货一共亿,按月分批交货,2019年12月20日完成全部设备交付。 订单落地验证此前逻辑,也为公司提供支撑。   1)政策落地扩产意愿增强,扩产节奏加速。 5月底,能源局发布《2019年风电、项目建设有关事项的》,竞争配置办法如期落地,国内装机启动,下半年国内旺盛带动单晶硅片扩产加速。 回顾公告,5月8日,公告计划在包头装备制造园投资建设年产SGW单晶硅拉晶生产项目,项目拟总投资约30亿元。

    与上机数控签订合同的时间分别为2019年5月、2019年6月,即在上机数控有明确公告之后不到一个月有合同落地;3月晶科有明确扩产计划,3月当月有设备订单落地;5月公告五期扩产计划,侧面说明政策落地,下游扩产意愿增强,扩产节奏加速,直接利好设备龙头。   2)设备龙头持续获得设备订单。 从此次订单合同金额中性估计,1GW对应2亿单晶炉投资,则此订单对应,还剩,不排除还有5亿左右设备订单落地。 同时,近期公告五期项目扩产计划,新增产能25GW,总投资亿元,随着扩产推进,不排除后续上机数控、以及其他客户订单落地,也为公司业绩提供。

      3)光伏与半导体业务双轮驱动,设备龙头大有可为。 目前在手签半导体设备订单超过5亿元,较17年大幅增长,今年推出新品半导体硅片抛光机,进一步丰富设备种类,将在产品品类和客户结构上实现双线突破。

      投资建议与评级:预计公司19-21年的为亿、亿、亿,对应PE分别为2lx、15x、12x,维持“买入”评级。

    (文章来源:)。

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