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截至4月1日中午收盘,沪指报收3161.49点,近一月涨幅达到7.38%。值此四

发布时间:2019-06-25 08:28编辑:本站原创阅读(119)

    截至4月1日中午收盘,沪指报收3161.49点,近一月涨幅达到7.38%。值此四

    截至4月1日中午收盘,沪指报收点,近一月涨幅达到%。

    值此四截至4月1日中午收盘,沪指报收点,近一月涨幅达到%。

    值此四月开端,接下来市场又会有什么表现?深证成指周线12连涨!今年以来,A股涨幅在世界重要交易市场上,可谓长期霸屏!其中深证成指以%的涨幅遥居各主要指数首位,并且走出了周线12连涨的大牛市行情。 (统计区间:20190102-20190329)4月暗藏最佳买点?哪些行业机会明显?据最新的策略研报称:4月A股“三期”叠加,预计上证综指区间依然是2800~3200点,但走势前低后高。

    关键在于,4月下旬左右,A股在区间底部料将迎来今年第二轮上涨的最佳买点,地产产业链景气回升和大消费板块逐步启动是最重要的主线。

    1、哪“三期”?“三期”叠加的关键窗口包括:经济和业绩的最终验证期,流动性预期的逐步宽松期;海外扰动因素的上行期。

    基本面预期还有下调压力。 宏观经济和微观盈利数据密集披露,基本面增速下行的压力会最终确认。

    而A股盈利增速至少在2019Q2~Q3才能见底,4月基本面预期还有下调空间,对市场造成的压力需要时间消化。 流动性渐入宽松期。 对照1月国内降准逻辑和2季度较高的MLF到期量,4月降准概率较高,3月外资流入A股的反复在4月会继续,但其长期增配趋势不变,考虑MSCI的因素,预计外资下一轮流入高峰在5月。 海外扰动上行期,压制全球风险偏好。

    美国国债10年和3月的期限利率倒挂后,市场对美国经济衰退担忧上升,土耳其等金融脆弱的经济体再次出现市场动荡,而市场对中美谈判达成协议已有比较充分的预期。 2、为什么看好地产和消费?地产产业链景气回升。

    随着3月地产数据落地,市场对房地产产业链回暖的共识会越来越强。

    相比投资端,我们认为地产销售及其带动的可选消费更值得优先关注,包括家电、家居、物业,以及地产龙头。

    大消费板块逐步启动。

    大消费除了受益于地产销售回暖,白酒、餐饮旅游等子板块的基本面亦优于市场预期。

    考虑5月MSCI纳入因子提升和外资偏好,资金抱团消费的意愿将明显增强。 各子板块行情逐步启动,我们看好未来1个季度大消费板块的配置价值,建议持续关注。

    接下来,再看看五大券商的解读2019年3月29日,市场重新大幅度上涨,印证了我们坚定看好中国A股牛市的判断。

    这实际上也标志着第二阶段上涨的开始。 在行业配置中,建议投资者沿着信用宽松利率下降和汇率升值方向来配置。

    房地产市场成交量回升,地产行业融资成本下降,估值水平低,成为本阶段最占优的行业。

    其次,外资持续配置的白酒等价值龙头也值得关注。 由于市场持续上行,券商板块是整个牛市的主线。 因此,建议持有成长股的同时,加配券商、地产、家电家居、航空、白酒等蓝筹板块。

    二季度实体经济要亮相,如果Q2经济下行压力较大,而行业配置偏向政策与盈利“逆周期”的方向,推荐“金融供给侧改革”受益的供需双方,我们认为这将是更大概率的情形:(1)“三级火箭”助推之一:盈利周期向上,消费电子、半导体及军工等机会明显;(2)三级火箭”助推之二:并购周期向上,融资需求提速的计算机(软件)。 主要集中在计算机,车载智能、云服务、医疗信息化等软件行业;(3)“三级火箭”助推之三:科创板周期向上,服务对象重点聚焦人工智能、生物科技等领域。 策略表示,展望四月、二季度,市场从“旺春行情”干拔估值,进入“精耕细作”回归盈利。

    盈利预期变化能否匹配现阶段估值,甚至让估值再进一步,是二季度行情“上”还是“下”,还是“上上下下”的关键因素。

    从行业配置可关注“五朵金花”:大创新、大券商、汽车、地产链条(建材/家装/厨电/家居)、景气链条(煤化工/炼化/MDI,铝/铜,猪)。 安信证券安信证券策略团队表示,整体上认为市场在未来一个阶段将维持震荡,未来将进一步回归基本面,聚焦一季度业绩有望超预期高增长的优质公司。 短期需要关注美股下跌风险,以及全球美元流动性收缩引发的对新兴市场的担忧。

    行业上重点关注食品饮料、医药、旅游、零售、通信、传媒、地产等,主题上重点关注一带一路、燃料电池、上海自贸区、长三角一体化等。

    策略表示,4月份迎来第二波反弹的布局期,目前的股票市场正处于估值向业绩切换的时间窗口,更加关注业绩变化带来的结构机会。 行业配置层面布局三条主线:一是业绩稳定和显著改善的行业,如非银、工程机械、食品饮料、地产等;二是通胀逻辑,CPI在3-6月份持续温和抬升,关注农林牧渔和食品饮料;三是硬科技,科创板预热,细分领域关注通信、计算机、电子等。 综合来看,4月份超配非银、地产和食品饮料。

    综上所述,展望本月以及二季度的行情,券商、消费以及房地产三者,在机构看好的板块中多次出现,有望成为配置价值更高、确定性较好的投资领域,投资者或可重点关注。

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